Thursday, August 25, 2016

Bookies - Arbs

Many  people  say  that  you  won't  beat  the  bookies. 'Ever  seen  a  poor  one?'  they  ask. Look for bookies on this site.  Those  folks  don't  have  a  clue!  There  has  never  been  a  more  opportune  time  for  gamblers  to  visit  the  racecourse  to  battle  with  the  on-course  layers.

The  prime  money-winning  time  is  midweek.  Weekends  are  when  the  public  go  racing  -  that  doesn't  make  beating  them  impossible,  but  the  weight  of  money  is  there  for  the  on-course  layer  to  'book  make'.  Monday  through  to  Friday  is  a  different  story.  There  are  too  many  bookmakers  chasing  too  little  money;  there  are  too  few  punters  and  the  racing  is  often  less  than  competitive.

Take  a  look  at  who  goes  to  a  rainy,  midweek  meeting.  The  vast  majority  are  all  the  people  the  bookies  find  it  hard  to  beat:  trainers,  owners,  owners'  mates,  off-course  reps,  professional  punters  and  general  shrewdies.  These  days,  your  corporate  hospitality  guy  will  rarely  get  out  of  his  warm  box  to  have  his  score  each-way  on  the  favourite  anywhere  but  the  Tote.  The  bookies  are  left  with  the  clever  people  to  try  and  win  off.

Generally  bookies  do  have  the  edge,  but  now  that  more  and  more  are  hedging  on  the  betting  exchanges,  margins  are  getting  vulnerably  close  to  nothing.  All  a  bookmaker  has  to  do  is  make  one  rick  and  he's  looking  at  a  book  of  less  than  100%.  He  doesn't  like  that  much,  as  it  means  he  has  to  be  right,  go  for  a  winner  or  in  many  ways  start  to  behave  like  a  punter.  That,  any  disillusioned  bookie  will  tell  you,  is  not  why  they  shell  out  daily  expenses  of  upward  of  £300  to  stand  in  the  pouring  rain  at  places  like  Plumpton  to  bet.

A  new  approach  to  betting
Nevertheles,  even  though  it  is  harder  to  extract  a  profit  from  the  punters  at  these  times,  the  majority  still  succeed,  although  gains  are  a  lot  more  modest  for  most  than  you  are  led  to  believe  by  certain  TV  celebrity  bookmakers.  There  are  plenty  of  people  getting  plenty  from  gambling,  but  until  recently,  in  order  to  pro-punt,  you  needed  to  have  privileged  information  and  to  be  incredibly  disciplined  in  your  approach,  as  well  as  having  the  requisite  time,  money  and  personality  type.

Now,  though,  a  new  breed  of  punter  has  entered  the  jungle.  He  doesn't  have  to  know  anything  about  form,  he  often  doesn't  care  if  the  horse  he  backs  wins  or  loses.  All  he  needs  is  the  right  gear,  a  mate  on  the  end  of  the  phone,  a  few  readies  and  to  be  quicker  than  the  next  bloke.  Greetings  you're  at  the  no-lose  world  of  the  betting  exchange  arbster.

The  first,  pioneering  arbitrage  firms  appeared  on  course  a  couple  of  years  ago,  when  on-course  bookies  almost  never  used  the  exchanges  and  the  two  markets  were  virtually  unlinked.  The  first  teams  earned  thousands  of  pounds  a  day  with  little  risk.  How?  Put  simply,  an  exchange  arbster  will  back  a  horse  at  a  certain  price  on  course  and  lay  it  at  a  shorter  price  on  the  betting  exchanges.

A  simplified  scenario  would  involve  the  man  on  the  course  watching  the  market  and  reporting  back  via  telephone  to  someone  on  the  exchanges  elsewhere.  The  man  at  home  spots  a  move  on  the  exchanges,  for  example  4.3  into  3.5,  which  in  the  digital  odds  used  by  the  exchanges  is  5/2.  On  course,  3/1  is  still  available,  so  while  he  lays  at  3.5  online,  the  man  at  the  racetrack  gets  the  message  and  starts  to  lump  on  at  3/1.  Depending  on  how  the  team  operate,  he  may  have  backed  the  horse  to  the  tune  of  £1,000  at  threes  and  laid  it  off  to  lose  £2,500,  thereby  providing  a  £500  bet  to  nothing,  or  maybe  a  £2,875-£1,150  to  win  either  way.

That  example  would  be  the  sort  of  trading  an  arbster  would  dream  of;  more  often  than  not  the  margin  of  profit  would  be  very  much  smaller.  Some  firms  have  thousands  on  short-priced  favourites  to  cop  just  £30  or  £40  -  the  bigger  the  play,  the  smaller  the  margin  of  profit  has  to  be  to  make  it  worthwhile.  The  commission  rate  also  has  to  be  taken  into  account,  but  if  you  are  quick  and  know  your  job,  there  is  money  for  the  taking.

Bookies  get  high-tech
Nowadays,  bookmakers  know  that  if  a  price  shortens  on  what  they  quaintly  refer  to  as  'the  machine' (the  exchanges)  and  they  don't  react  accordingly,  they  will  soon  be  confronted  by  a  bloke  in  a  waterproof  jacket  with  a  phone  earpiece  shoved  in  his  lughole,  asking  for  a  ridiculously  large  bet.

However,  arbing  is  not  necessarily  a  bad  thing  for  bookies,  and  more  and  more  of  them  now  have  an  extra  computer  on  course  for  hedging.  As  they're  watching  the  same  market  moves  as  the  arbsters,  so  the  switched-on,  on-course  bookie  has,  in  effect,  got  himself  an  electronic  floor  man.

A  floor  man  is  employed  by  the  bookmaker  to  be  his  eyes  and  ears  on  course.  He  is  required  to  know  faces  and  look  out  for  lumpy  bets  going  in  and  prices  tumbling,  to  pre-warn  the  man  on  the  stool.  He  often  ends  up  as  a  general  whipping  boy  to  be  blamed  when  things  go  wrong  -  despite  whether  he  could  help  the  result  falling  at  the  last,  allowing  the  favourite  to  win.  Nonetheless,  the  bookmaker  relies  on  his  floor  man.  A  good  or  bad  one  can  make  the  difference  between  a  winning  and  losing  day.

The  floor  man  has  always  traditionally  been  sent  off  to  hedge  bets  and  take  the  flak  if  he  misses  a  price,  but  now  some  bookmakers  are  prepared  to  accept  the  commission  to  hedge  on  the  exchanges  rather  than  place  money  with  their  fellow  bookies.  The  exchanges  sometimes  offer  much  larger  prices  available  to  small  amounts,  although  operating  in  this  way  does  mean  that  more  ready  cash  is  needed,  in  order  to  pay  winning  bets  that  have  been  hedged  online.

Arbitrage:  the  big  players...
The  main  arbing  operations  are  very  professional.  The  guys  on  the  course  are  lightning  quick  and  eagle  eyed  and  known  by  most  of  the  regular  on-course  bookies.  They  are  trusted,  and  can  call  lumpy  bets  over  the  heads  of  the  waiting  cash  punters,  then  settle  up  -  win  or  lose  -  after  the  race,  or  even  at  the  end  of  the  meeting.  This  is  a  great  advantage  as  the  arbster  can  cover  several  bookmakers,  asking  for  bets  from  each,  in  a  short  period  of  time.  If  he  had  to  pull  out  the  readies  each  time,  he'd  probably  only  get  on  with  one  book.  Needless  to  say,  the  floor  men  are  watching  these  guys  as  sharply  as  they  would  a  Ladbrokes  rep.

The  business  deals  off-course  are  just  as  professional.  The  two  arbing  companies  InsideEdge  both  had  two  computer  operators,  two  computers  and  eight  screens  back  at  base.  The  multiple  screens  are  essential  to  have  the  edge  when  betting  in  running.  Having  the  edge  is  the  key  to  beating  the  other  punters  on  the  exchanges  and  is  where  many  of  the  arbsters  reap  most  of  their  profits.

Ever  wondered  why  you  get  beaten  to  prices?  There  is  generally  a  three  second  delay  to  TV  screens,  so  the  on-course  man  will  give  a  running  commentary  on  the  race  and  prompt  the  man  at  base  to  back  or  lay  any  particular  horse.  Each  of  the  fancied  runners  will  be  up  on  the  in-running  bet  section  on  each  screen,  enabling  a  back  or  lay  of  a  horse  to  be  done  in  the  blink  of  an  eye.  Then,  once  the  man  on  course  thinks  the  winner  has  flown,  he  gives  the  go  ahead  to  the  man  at  HQ  to  back  at  1/100,  in  the  process  scooping  all  the  bigger  odds  bets  in  waiting  before  they  can  be  cancelled.  Of  course,  this  can  lead  to  disaster,  but  some  firms  insist  that  they  show  a  handsome  profit  from  backing  horse  prices  down  to  1/100,  when  only  an  act  of  God  can  stop  them.

...And  the  duckers  and  divers
Although  the  larger  arbing  teams  rule,  there  are  also  individuals  on  course  doing  the  same  thing  as  them  in  a  much  smaller,  but  still  profitable,  way.

Some  racecourse  'faces'  can  be  seen  in  the  summer,  sat  at  the  back  of  the  stands  with  a  laptop,  watching  the  market  moves  on  the  exchanges  and  on  course,  backing  and  laying  accordingly.  Others  watch  the  moves  and  get  in  front  of  them,  backing  to  smaller  amounts  before  the  arbsters  get  in,  then  telephoning  the  exchanges  to  lay  the  horse  they  backed  shorter  for  a  no-risk  situation.

This  is  a  realistic  way  for  those  of  more  modest  means  to  play  the  exchange  game.  The  gamble  is  minimal,  because  even  if  the  price  lengthens  again,  the  arbster  can  always  bail  out  before  the  race,  taking  a  small  loss.

A  nice  little  earner
Though  neither  wanted  to  be  named,  a  couple  of  the  livelier  on-course  men  gave  me  a  few  details  of  their  game.

The  first  explained  that  he  was  on  wages  for  a  boss.  The  cost  to  this  boss,  excluding  his  pay  for  the  day,  would  be  around  £65,  which  would  include  the  open-line  phone,  entrance  and  petrol.  His  team  betted  in  such  a  way  that  they  made  money  regardless  of  whether  the  horse  being  backed  won  or  lost.

On  an  average  day,  though  he  stressed  there  isn't  really  such  a  thing,  he  would  have  around  £5,000  worth  of  bets  and  his  boss  would  be  happy  to  keep  £500  (a  'monkey')  of  that  as  gross  profit.  The  week  I  spoke  to  him  he  had  been  racing  at  Wolverhampton,  Sedgefield,  Catterick,  Taunton,  Hereford  and  Wincanton.

The  second  firm  is  a  co-operative,  and  they  need  the  horses  they  back  to  win.  For  example,  they  might  back  a  horse  at  £2,250-£1,000  on  course  and  lay  it  at  £2,000-£1,000  on  the  exchanges,  guaranteeing  a  profit  of  £250  if  the  horse  wins,  and  meaning  no  money  is  lost  if  it  doesn't.  This  method  can  be  frustrating;  the  firm's  man  bet  a  total  of  £12,000  on  Grand  National  day  and  didn't  back  a  winner,  leaving  them  out  of  pocket  after  expenses  were  taken  into  account.

The  arbsters  are  hated  by  some  bookmakers  and  seen  as  a  godsend  by  others,  but  they're  already  an  accepted  part  of  the  betting  ring  jungle  and  are  fast  rising  up  the  food  chain.  Whichever  way  it's  played,  with  the  exchanges  getting  stronger  day  by  day,  the  chances  of  a  well-organised  team  or  sharp  individual  beating  the  on-course  system  are  high.


No comments:

Post a Comment